“Индекс страха” VIX, рассчитываемый Чикагской биржей опционов, взлетел до уровней начала пандемии 2020 года

Значения индекса показывают, как за 30 диверсификация портфеля дней меняются ожидания участников рынка относительно широкого спектра инструментов. Чтобы объективно рассчитать индекс, берутся уровни спроса и предложения для опционов на индекс S&P 500. Чикагская опционная биржа начала рассчитывать индекс с 1993 года.

Индекс волатильности S&P 500

1. С точки зрения хеджирования инструмент несёт повышенные издержки.
2. 2️⃣ 20-30% – средний уровень волатильности, на который сложно ориентироваться, потому что рынок может пойти куда угодно.
3. Значения VIX измеряются в процентах и примерно равны ожидаемому движению индекса S&P 500 в течение следующих 30 календарных дней.
4. То есть, обратить внимание, происходили ли такие события на рынке еще когда-либо.
5. Если приобретать опционы индекса VIX, то можно перестраховаться во времена долговременных спадов на рынке или в случае резкого роста волатильности.

Если зарегистрированный показатель не превышает 20, то это говорит об относительно низком индексе страха инвесторов и наоборот. Значения VIX ниже 20 указывают на стабильный рост рынков и предоставляют хорошую возможность для спокойных покупок. Значения выше 70–80 демонстрируют сильный страх инвесторов. Они пытаются максимально обезопасить себя от ценовых колебаний игра на ривере и рецессии и обеспечить безопасность инвестиций.

Индекс страха VIX

VIX — это квадратный корень из безразличных к Самая простая и понятная торговая стратегия риску ожиданий колебаний индекса S&P 500 в течение следующих 30 календарных дней. Индекс VIX, который часто называют «индексом страха» Уолл-стрит, рассчитывается на основе рыночных цен опционов на индекс S&P 500. Он предназначен для измерения ожидаемой волатильности на ближайшие 30 дней.

Как инвестировать в индекс волатильности CBOE?

Фондовый рынок считается периодом низкой волатильности, когда VIX находится на уровне 12 или ниже. Напротив, высокая волатильность ожидается, когда VIX больше 20. Ясно, что если VIX больше 30, рынки сильно встревожены, а значение выше 50 считается «кризисным». Высокие значения VIX (более 60-70) указывают на высокую волатильность цены, поэтому трейдерам следует быть более осторожными. Когда VIX выше стандартного отклонения, риски увеличиваются в геометрической прогрессии.

Максимальное значение индекса 89,53 было зафиксировано 24 октября 2008 г. Большую часть времени значение индекса держалось в диапазоне от 15 до 40. Если VIX ниже 20 или 15, опасения инвесторов минимальны. Для начала рассмотрим пример того, как индекс волатильности CBOE указывает на панику на фондовом рынке.

Индекс VIX: Индикатор страха на рынке

С точки зрения хеджирования инструмент несёт повышенные издержки. Когда инвестор убедился, что индекс VIX находится на спаде и пробил или близко к пробитию нижней отметки Боллинджера, он может готовиться к заходу на длинную сделку. Вход произойдет в момент касания стоимости двухпериодной с фактической ценой, зачастую он происходит еще ниже. На графике также можно заметить, что желтая полоса находится выше, чем красная, в том числе и в момент касания полосы Боллинджера с актуальной ценой.

Заявка на покупку размещена на последней минимальной стоимости, а зачастую это делают даже немного ниже. Конечная цель — пересечение верхней полосы Боллинджера для выхода. Торговля — это более предпочтительный способ как для инвесторов, так и для трейдеров.

Фактически это показатель волатильности фондовых рынков, который рассчитывается исходя из цен опционов на индекс широкого американского рынка S&P500. Для подсчета используются опционы (контракты на право купить или продать биржевой товар по определенной цене) со сроком исполнения в 23–27 дней. Такой подход кажется весьма логичным, однако фондовый рынок может восстанавливаться без резких изменений стоимости активов.

Любая волатильность хороша, если только она не «впадает в крайности» — ниже 20 или выше 80. VIX вытеснил более ранний индекс VXO в качестве предпочтительного индекса волатильности, используемого СМИ. VXO измерял предполагаемую волатильность с использованием 30-дневных опционов на американский индекс S&P 100. Значения VIX измеряются в процентах и примерно равны ожидаемому движению индекса S&P 500 в течение следующих 30 календарных дней.

Чем выше индекс, тем сильнее опасения игроков на рынке, а чем он ниже, тем более удовлетворены инвесторы. S&P 500 сформирован из акций американских компаний с наибольшей капитализацией, поэтому был взят за основу в расчёте индекса страха, как эталона ожиданий инвесторов. Если приобретать опционы индекса VIX, то можно перестраховаться во времена долговременных спадов на рынке или в случае резкого роста волатильности. Спекуляции с инструментом являются очень рискованными, поэтому лучше ограничиться краткосрочной перспективой использования. Из этого следует, что инвестор выждал удачное время до роста стоимости активов и закрытия девятипериодной скользящей.

Ведь, пытаясь угадать нижнюю или верхнюю точку по его значениям, вероятнее всего, вы потеряете существенную часть прибыли, если примете хотя бы одно некорректное решение. VIX представляет собой значение волатильности, умноженное на 100. Например, если VIX равняется 20, это подразумевает волатильность в 20%. Для торговли волатильностью участник должен разбираться в ПФИ, так как инструменты, основанные на VIX, обладают сложной природой ценообразования. Прямая покупка индекса невозможна, но Чикагская биржа Cboe запустила в середине 2000-х годов производный финансовый инструмент (ПФИ) на VIX. Инструменты позволяют не только заработать на волатильности, но и захеджировать риски.